Компания Digital Extremes основана в 1993 году разработчиком Джеймсом Шмальцом, который до сих пор работает в ней в качестве исполнительного и творческого директора. Первыми играми студии стали симуляторы пейнтболла Epic Pinball, Silverball и Extreme Pinball, разработанные в сотрудничестве с компанией Epic MegaGames, известной сегодня как Epic Games.
На этом сотрудничество компаний не закончилось: в 1998 году они выпустили совместный релиз – шутер от первого лица Unreal, созданный на инновационном для того времени движке Unreal Engine. В 1999, 2002 и 2004 годах были выпущены новые игры в серии, ориентированные на сетевую игру: Unreal Tournament, Unreal Tournament 2003, Unreal Championship и Unreal Tournament 2004. Также в 2001 году вышел симулятор пинбола Adventure Pinball: Forgotten Island, разработанный на движке Unreal Engine.
В 2003 году была основана дочерняя студия Brain Box Games, разработавшая несколько игр, в частности, зомби-шутер Land of the Dead: Road to Fiddler’s Green, ставший приквелом кинофильма «Земля мертвых». Позже эту студию превратили во второй производственный офис Digital Extremes.
2005 год ознаменовался выходом шутера Pariah, который высоко оценили игровые критики и журналисты. В 2008 году компания выпустила игру Dark Sector, созданную на собственном движке, отличающуюся интересным сеттингом и передовой на то время графикой.
В 2010-2011 годах Digital Extremes разрабатывала мультиплеер для сиквела шутера BioShock, а также занималась портированием игры Homefront на платформу РС. В 2012 году компания выпустила экшен The Darkness 2, выполненный в комикс-стилистике и являющийся продолжением оригинальной игры, разработанной шведской студией Starbreeze Studios. Сюжет игры рассказывал о гангстере Джеки Эстакадо, который получил в свое распоряжение силу Тьмы; геймплей предусматривал одновременное использование огнестрельного оружия и сверхъестественных способностей. Кроме однопользовательского режима, в шутере присутствовал кооператив на четверых игроков, связанный с основным сюжетом.
25 марта 2013 года выходит в открытый бета-тест кооперативный многопользовательский экшен от третьего лица Warframe, в котором игроки в качестве воинов-ниндзя сражаются с многочисленными врагами. Бои проходят на многих планетах и спутниках планет Солнечной системы, персонажи могут использовать холодное и огнестрельное оружие, а также специальные способности костюмов-экзоскелетов – Варфреймов. В данный момент игра распространяется по модели free-to-play для платформ РС и PlayStation 4.
Помимо разработки игр, Digital Extremes также занимается работой с учащимися средних школ, желающими попасть в игровую индустрию – в рамках сотрудничества с TechAlliance компания принимает у себя учащихся, показывает и рассказывает им о процессе создания своих проектов.